Phân tích Tiền tệ & Hàng hóa:

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY)

Chỉ số Đô la Mỹ đã tăng lên mức 99.60 vào thứ Hai, đánh dấu ngày tăng thứ tư liên tiếp, khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho cuộc họp chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang và đánh giá tác động của việc giá dầu tăng vọt. Thị trường hiện đang định giá 86% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Tư, cùng với những kỳ vọng về một đợt tăng nữa vào cuối năm nay. Dữ liệu công bố vào thứ Sáu cho thấy lạm phát tiêu dùng của Mỹ giữ ổn định ở mức 3.4% trong tháng 8—trùng khớp với cả số liệu của tháng 7 và kỳ vọng của thị trường—trong khi CPI cốt lõi tăng 0.3% so với tháng trước, chỉ ra mức lạm phát cơ bản cao hơn kỳ vọng. Giá sản xuất của Mỹ cũng tăng tốc trong tháng 8, và dữ liệu thị trường lao động chứng minh sự ổn định liên tục của việc làm. Giá dầu đã leo dốc sau khi Ả Rập Xê Út đóng cửa đường ống dẫn dầu Đông-Tây quan trọng—vốn cung cấp một tuyến đường thay thế vòng qua Eo biển Hormuz—càng làm tăng thêm áp lực lạm phát.

Vị thế mua giá lên đối với đồng đô la Mỹ tiếp tục suy yếu trong tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 9. Theo dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), các vị thế mua ròng phi thương mại đã giảm xuống chỉ còn hơn 17.000 hợp đồng, tiếp tục xu hướng giảm gần đây. Ngoài ra, sự thay đổi trong 4 tuần đã chuyển sang số âm (khoảng -5.500 hợp đồng), xác nhận sự thay đổi hướng tới xu hướng định vị giảm giá. Các dữ liệu khác cho thấy hợp đồng mở (open interest) đã tăng lên chỉ hơn 50.000 hợp đồng—tăng khoảng 4.3%. Với việc định vị ròng xấu đi cùng lúc với sự gia tăng tham gia của thị trường, xu hướng này cho thấy việc thiết lập các vị thế bán khống mới thay vì chỉ đơn thuần là giải phóng các vị thế mua hiện tại. Lợi thế định vị mang tính xây dựng trong lịch sử của đồng đô la đang mờ nhạt dần. Về phía tăng giá, mức cần theo dõi là 99.86 (mức cao ngày 2 tháng 9); một sự bứt phá lên trên vùng hợp lưu kháng cự này sẽ kích hoạt sự đảo ngược tăng giá và đẩy chỉ số hướng tới mốc 100.00. Về phía giảm giá, mức hỗ trợ nằm ở 99.13 (đường trung bình động 200 ngày); một sự phá vỡ dưới mức này sẽ mở đường cho một đợt kiểm tra lại mức số tròn 99.00.

Hãy cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ ở mức 99.58 hôm nay; cắt lỗ: 99.70; các mục tiêu: 99.20, 99.10.

Dầu thô WTI giao ngay

Dầu thô Mỹ đã tăng vọt hơn 2% khi mở cửa vào thứ Hai, giao dịch quanh mức 98.50 USD. Các yếu tố thúc đẩy động thái này bao gồm các hoạt động có chủ đích của lực lượng Houthi gần Eo biển Bab el-Mandeb, việc đình chỉ một đường ống dẫn dầu chính của Ả Rập Xê Út sau một cuộc tấn công, và thông tin về việc hoãn một cuộc họp đã được lên lịch (ban đầu dự kiến vào ngày 14) giữa Iran và một số quốc gia vùng Vịnh liên quan đến một hành lang vận tải tạm thời ở Eo biển Hormuz. Trích dẫn các cuộc tấn công vào các cơ sở năng lượng của Ả Rập Xê Út, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã báo cáo vào thứ Sáu tuần trước rằng nguồn cung dầu thô của Ả Rập Xê Út trong tháng 8 đã giảm 2.3 triệu thùng/ngày so với tháng trước xuống còn 6 triệu thùng/ngày—mức thấp nhất trong hơn 30 năm qua. Các thị trường năng lượng cho thấy xu hướng trái chiều vào tuần trước. Hai tiêu chuẩn dầu thô chính đều ghi nhận mức tăng mạnh hàng tuần, mỗi loại đều có bốn phiên tăng giá liên tiếp theo sau bởi một ngày giảm giá, với dòng vốn ban đầu tập trung vào các vị thế mua; giá dầu sưởi và xăng không chì của Mỹ đồng loạt tăng, trong khi khí đốt tự nhiên đi ngược xu hướng và giảm giá. Tình trạng gián đoạn hoạt động vận tải biển ở Trung Đông, nguồn cung của Ả Rập Xê Út giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ và giá dầu diesel của Mỹ cao kỷ lục đã tạo thành câu chuyện chính về phía nguồn cung. Tuy nhiên, các bóng nến trên dài và hoạt động chốt lời cho thấy sự phân kỳ ngày càng tăng trong ngắn hạn, mặc dù cấu trúc tăng giá trung hạn vẫn còn nguyên vẹn.

Dầu thô WTI thể hiện mô hình "bốn ngày tăng giá theo sau bởi một ngày giảm giá". Sau khi tăng mạnh trong bốn ngày giao dịch liên tiếp, dầu thô WTI đã vượt mốc 100 USD, kiểm tra mức cao gần đây và tiến gần đến vùng kháng cự trước đó. Nhìn chung, cuộc xung đột địa chính trị Mỹ-Iran mới nhất đã dứt khoát chấm dứt sự ổn định giá thấp của thị trường, khiến đường cơ sở giá dầu chuyển dịch có hệ thống lên phía trên. Tuy nhiên, khi các tuyến đường vận tải thay thế được thực hiện, cung và cầu tự điều chỉnh và các quốc gia triển khai các biện pháp đối phó chính sách, sự hoảng loạn của thị trường đang dần giảm bớt, khiến cho một đợt tăng giá cực đoan, một chiều và kéo dài trở nên khó xảy ra. Giữa bối cảnh đối đầu địa chính trị kéo dài mà không có người chiến thắng rõ ràng, thị trường dầu thô đã bước vào một giai đoạn mới đặc trưng bởi mức độ biến động cao, phần bù rủi ro đáng kể và sự cân bằng mong manh; cung và cầu đang điều chỉnh linh hoạt khi thị trường dần dần tiến tới một điểm cân bằng mới. Do đó, các mức kháng cự chính cần theo dõi bao gồm mốc tâm lý 100.00 USD và 100.85 USD (mức cao của tuần trước); một sự bứt phá dứt khoát lên trên khu vực này sẽ dọn đường cho việc giá tiếp tục tăng về phía mức 103 USD. Về mặt giảm giá, các mức hỗ trợ cần cân nhắc là 96.52 USD (đường trung bình động 5 ngày) và 90.00 USD (mức hỗ trợ tâm lý quan trọng).

Trong ngày hôm nay, hãy cân nhắc mua lên dầu thô ở mức 97.85 USD; cắt lỗ: 97.70 USD; các mục tiêu: 99.50 USD và 100.00 USD.

Vàng giao ngay

Vàng giao dịch quanh mức hơi thấp hơn 4,300 USD/ounce vào thứ Hai—sau ba tuần giảm liên tiếp—bị đè nặng bởi giá dầu tăng vọt và những cược đặt vào chính sách tiền tệ thắt chặt hơn của Cục Dự trữ Liên bang. Giá dầu đã vọt lên mức cao nhất trong 4 tháng vào thứ Hai sau khi Ả Rập Xê Út đóng cửa một đường ống quan trọng—được sử dụng để đi vòng qua Eo biển Hormuz—sau một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái. Cuộc khủng hoảng đang diễn ra ở Trung Đông đã giáng một cú sốc lạm phát vào nền kinh tế toàn cầu, củng cố những kỳ vọng mang tính diều hâu liên quan đến lãi suất. Các thị trường hiện đang định giá khoảng 86% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ nâng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản vào thứ Tư. Dữ liệu được công bố vào thứ Sáu cho thấy lạm phát tiêu dùng của Mỹ giữ ổn định ở mức 3.4% trong tháng 8—khớp với con số của tháng 7 và đáp ứng kỳ vọng—trong khi CPI hàng tháng tăng 0.4%, đánh dấu mức tăng lớn nhất trong ba tháng. Giá sản xuất của Mỹ đã tăng tốc trong tháng 8 khi cuộc xung đột liên quan đến Iran đẩy chi phí năng lượng bán buôn lên cao, trong khi dữ liệu thị trường lao động chỉ ra sự ổn định liên tục của việc làm.

Trên biểu đồ hàng ngày, vàng giao ngay bước vào giai đoạn thoái lui biến động sau khi chạm mức cao gần 4,696.50 USD/ounce vào tháng 8, sau đó thiết lập một mức thấp quanh 4,282.50 USD/ounce. Dải Bollinger cho thấy dải giữa ở khoảng 4,456 USD/ounce, dải trên ở 4,684 USD/ounce và dải dưới ở 4,230 USD/ounce. Giá hiện đang giao dịch giữa dải giữa và dải dưới; độ rộng của dải đã thu hẹp lại so với sự mở rộng được thấy vào tháng 8, phản ánh sự thay đổi trong mức độ biến động từ một xung lực mạnh sang một giai đoạn củng cố. MACD cho thấy đường nhanh nằm dưới đường chậm. Những chỉ số này chỉ ra sự mất đà sau đỉnh tháng 8, mặc dù điều này không nhất thiết báo hiệu sự đảo chiều xu hướng. Quan trọng hơn là các chi tiết cấu trúc: các đỉnh thấp dần, mức hỗ trợ được tìm thấy gần dải Bollinger dưới, và vùng tham chiếu động được hình thành bởi hệ thống đường trung bình động và dải giữa Bollinger. Các mức chính cần theo dõi ở phía tăng bao gồm 4,380 USD (đường trung bình động 9 ngày) và mốc tâm lý 4,000 USD; ở phía giảm, theo dõi mức 4,281.60 USD (mức thấp ngày 2 tháng 9). Một đợt bứt phá xuống dưới mức này sẽ hướng về dải Bollinger dưới ở khoảng 4,230 USD.

Cân nhắc mua lên đối với vàng ở mức 4,290 USD hôm nay; cắt lỗ ở 4,285 USD; mục tiêu: 4,350 USD và 4,340 USD.

AUD/USD

Trong phiên giao dịch đầu giờ châu Á vào thứ Hai, AUD/USD đã giảm nhẹ xuống khoảng 0.7130. Báo cáo lạm phát mạnh hơn dự kiến của Mỹ đã cung cấp một số hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ so với đồng đô la Úc. Sự chú ý của thị trường hiện đang đổ dồn vào quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ được công bố vào thứ Tư. Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) đã báo cáo vào thứ Sáu rằng Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ đã tăng 0.4% so với tháng trước trong tháng 8, nâng mức tăng trong 12 tháng lên 3.4%; cả hai con số này đều phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Dữ liệu CPI này nối tiếp các số liệu mạnh mẽ trong một số thành phần của Chỉ số Giá Nhà sản xuất (PPI) được công bố vào thứ Năm, làm dấy lên những lo ngại của thị trường về khả năng Fed tăng lãi suất và củng cố cho đồng đô la. Tuy nhiên, lập trường diều hâu của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thể giúp hạn chế đà giảm của đồng đô la Úc. Trợ lý Thống đốc RBA Sarah Hunter đã phát biểu vào thứ Ba rằng ngân hàng trung ương có thể cần phải tăng lãi suất một lần nữa nếu lạm phát tỏ ra dai dẳng hơn dự đoán, duy trì khả năng xảy ra một đợt tăng lãi suất trong tháng Chín.

Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD vẫn nằm trên dải dưới của Dải Bollinger tại 0.7098, cho thấy xu hướng ngắn hạn mang tính xây dựng, trong khi giá kiểm tra khu vực dưới dải giữa của Dải Bollinger tại 0.7166. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang ở mức 48—hơi dương—gợi ý rằng phe mua vẫn nắm quyền kiểm soát, mặc dù động lượng chưa bị kéo căng quá mức. Ở chiều hướng tăng, mức kháng cự ban đầu nằm ở đường trung bình động đơn giản (SMA) 9 ngày là 0.7188, tiếp theo là dải Bollinger trên gần 0.7236 và mức cao ngày 14 tháng 5 là 0.7264, nơi mà động lượng tăng có thể đối mặt với những cơn gió ngược. Ở chiều hướng giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở mốc tròn 0.7100 và dải Bollinger dưới gần 0.7096; một sự phá vỡ dưới mức này sẽ làm suy yếu xu hướng tăng giá và khiến cặp tiền này dễ bị tổn thương trước một đợt kéo lùi sâu hơn về phía đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày gần 0.7070.

Hãy cân nhắc mua lên đối với đồng AUD ở mức 0.7130 hôm nay; cắt lỗ: 0.7120; các mục tiêu: 0.7180, 0.7200.

GBP/USD

GBP/USD đã gặp khó khăn trong việc tận dụng đà phục hồi vào thứ Sáu từ các mức thấp gần cả tháng, tích lũy trên mốc tâm lý 1.3500 vào đầu tuần mới. Các nhà giao dịch dường như miễn cưỡng trong việc đặt cược định hướng mạnh, lựa chọn đứng ngoài quan sát trước các sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương. Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Anh dự kiến sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ của họ lần lượt vào thứ Tư và thứ Năm. Dữ liệu lạm phát của Mỹ được công bố vào tuần trước đã củng cố việc thị trường định giá rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản. Điều này, kết hợp với căng thẳng leo thang ở Trung Đông, đã cung cấp sự hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ vốn là tài sản trú ẩn an toàn và kìm hãm đà tăng của cặp GBP/USD. Những diễn biến gần đây cho thấy một cuộc họp khu vực dự kiến giữa các quốc gia vùng Vịnh và Iran về Eo biển Hormuz đã bị hoãn lại; điều này đã giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị nguyên vẹn, đóng vai trò như một yếu tố khác hỗ trợ cho đồng đô la trú ẩn an toàn. Mặt khác, đồng bảng Anh tìm thấy sự hỗ trợ từ báo cáo GDP của Anh tốt hơn kỳ vọng vào thứ Sáu.

Cặp GBP/USD vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày tại 1.3559 và mức 1.3568 (mức cao của tuần trước). Điều này giữ cho xu hướng ngắn hạn hơi nghiêng về giảm giá, cho thấy rằng những nỗ lực phục hồi sẽ vẫn bị hạn chế trừ khi người mua có thể giành lại khu vực kháng cự này một cách dứt khoát. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang dao động quanh mức 46, trong khi biểu đồ MACD có giá trị hơi âm, ngụ ý rằng động lượng tăng đang nhạt dần chứ không phải đang tăng tốc. Một sự phá vỡ bền vững lên trên các mức đã đề cập sẽ mở đường cho một đợt tăng tiếp theo hướng tới mức thoái lui Fibonacci 23.6% tại 1.3575, tiếp theo là mốc tâm lý 1.3600. Về phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở mức thoái lui 50.0% tại 1.3468, với mức hỗ trợ sâu hơn nằm gần mức 61.8% tại 1.3420 và mốc số tròn 1.3400.

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên đối với GBP ở mức 1.3490; cắt lỗ: 1.3480; các mục tiêu: 1.3550, 1.3560.

USD/JPY

Cặp USD/JPY đã thu hút một số sự quan tâm mua vào đầu tuần mới, tăng lên hướng tới mức 154.35 trong phiên giao dịch châu Á và phục hồi một số mất mát của ngày thứ Sáu. Tuy nhiên, giá giao ngay vẫn bị giới hạn trong phạm vi đã được thiết lập trong khoảng một tuần qua và vẫn ở gần mức thấp nhất trong gần bảy tháng qua, mức đã chạm tới vào thứ Ba tuần trước, khi các nhà giao dịch chờ đợi các sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương trong tuần này. Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến sẽ tổ chức các cuộc họp chính sách mang tính quyết định vào các ngày 15–16 tháng 9 và 17–18 tháng 9 năm 2026 tương ứng. Dữ liệu lạm phát gần đây của Mỹ được công bố vào tuần trước đã củng cố việc thị trường đặt cược vào việc Fed sẽ tăng chi phí đi vay vào thứ Tư. Ngoài ra, căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran đã củng cố đồng đô la Mỹ với vai trò trú ẩn an toàn, đóng vai trò như một lực đẩy cho cặp USD/JPY. Việc định giá lại hướng tới lộ trình thắt chặt chính sách mang tính diều hâu hơn của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể tiếp tục hỗ trợ đồng yên và hạn chế tiềm năng tăng giá của cặp tiền này. Quả thực, các nhà giao dịch đã định giá hoàn toàn một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối tuần này và đánh giá xác suất cao cho một đợt tăng nữa vào tháng Mười Hai.

Trên biểu đồ hàng ngày, cặp USD/JPY gần đây đã giao dịch ở mức 154.35, duy trì xu hướng giảm giá ngắn hạn do giá giao ngay vẫn nằm dưới Đường Trung bình Động Đơn giản (SMA) 9 ngày là 155.02. Giao dịch dưới chỉ báo xu hướng ngắn hạn này cho thấy những nỗ lực hướng lên có khả năng sẽ bị hạn chế giữa lúc động lượng yếu; Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày lơ lửng gần mức 35.45, cho thấy nhu cầu yếu mà chưa đi vào vùng quá bán. Về phía tăng giá, mức kháng cự ngay lập tức nằm ở SMA 9 ngày là 155.02. Do không có các mức hỗ trợ rõ ràng và ngay lập tức trong dữ liệu hiện tại, sự tập trung của thị trường vẫn là việc liệu người bán có thể duy trì áp lực dưới Đường Trung bình Động Đơn giản (SMA) 20 ngày ở mức 157.40 hay không; cần có một đợt bứt phá dứt khoát và duy trì trên đường SMA này để làm dịu đi xu hướng giảm giá hiện tại. Về phía giảm giá, mốc số tròn 153.00 và mức 152.89 (mức thấp trong tuần này) nổi lên như những mức hỗ trợ tâm lý quan trọng nhất. Một sự phá vỡ được xác nhận và giao dịch bền vững dưới vùng này sẽ báo hiệu một nhịp giảm mới, có khả năng dẫn đến việc kiểm tra mức hỗ trợ gần 152.50 hoặc thậm chí là 152.00.

Cân nhắc bán khống USD ở mức 154.50 hôm nay; Cắt lỗ: 154.70; Các mục tiêu: 153.80, 153.60.

EUR/USD

Tỷ giá EUR/USD đã giảm xuống mức 1.1545—mức thấp nhất kể từ giữa tháng 8—khi đồng đô la Mỹ vẫn mạnh mẽ trước đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang được nhiều người kỳ vọng vào thứ Tư. Giá dầu tăng, được thúc đẩy bởi cuộc xung đột leo thang ở vùng Vịnh, càng đè nặng lên tâm lý thị trường. Với áp lực lạm phát vẫn ở mức cao sáu tháng sau cuộc xung đột liên quan đến Mỹ, Israel và Iran, giá dầu đã vượt xa mức 100 USD/thùng; điều này đã phủ bóng đen lên triển vọng chính sách tiền tệ và châm ngòi cho một đợt bán tháo trái phiếu chính phủ dài hạn. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã tăng lãi suất vào tuần trước và ám chỉ về việc thắt chặt thêm, khiến các thị trường định giá ít nhất một đợt tăng nữa trong năm nay. Sự chú ý hiện đang chuyển sang một tuần bận rộn đối với các ngân hàng trung ương, với quyết định của Fed vào thứ Tư, tiếp theo là Ngân hàng Trung ương Anh vào thứ Năm và đợt tăng lãi suất được nhiều người kỳ vọng từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào thứ Sáu. Ngân hàng Trung ương Anh dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất, mặc dù kết quả bỏ phiếu có thể rất sít sao.

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giữ xu hướng tăng giá nhẹ, khi giá giao ngay vẫn nằm trên đường SMA 50 ngày ở 1.1530 và tìm thấy hỗ trợ gần mốc tròn 1.1500. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang ở mức 48.93—hơi dương và không có dấu hiệu của tình trạng quá mua—cho thấy chừng nào phe mua vẫn giữ được cụm các đường trung bình động cơ sở, vẫn còn dư địa cho những đợt tăng tiếp theo. Ở chiều hướng tăng, kháng cự ban đầu xuất hiện ở mức 1.1611 (trùng với Đường Trung bình Động Đơn giản 9 ngày ở 1.1607), tiếp theo là mức gần với mức cao của tuần trước là 1.1654. Ở chiều hướng giảm, hỗ trợ ban đầu nằm ở Đường Trung bình Động Đơn giản 50 ngày (1.1530), trùng với mức tâm lý 1.1500; cần có một sự phá vỡ bền vững xuống dưới vùng này hướng tới mốc 1.1400 để làm suy yếu xu hướng xây dựng hiện tại và mở đường cho một đợt thoái lui sâu hơn.

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên đối với EUR ở mức 1.1538; Cắt lỗ: 1.1525; Mục tiêu: 1.1580, 1.1600.

Phân tích Cổ phiếu:

Chỉ số ASX 200 (Úc)

Tổng quan Thị trường:

Chỉ số ASX 200 của Úc đã giảm 92 điểm, tương đương 1.0%, đóng cửa ở mức 8,804—mức thấp nhất trong sáu tuần qua. Thị trường chứng khoán giảm trong phiên giao dịch thứ ba liên tiếp; mặc dù hợp đồng tương lai của Mỹ phục hồi, tâm lý nhà đầu tư vẫn bị đè nặng sau chuỗi ba ngày giảm điểm của Phố Wall. Các thị trường chịu áp lực bởi sự leo thang căng thẳng giữa Mỹ và Iran, với giá dầu thô Brent vượt ngưỡng 100 USD/thùng, làm dấy lên những lo ngại về lạm phát. Trong nước, Phó Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Andrew Hauser chỉ ra rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ xem xét việc thắt chặt thêm tại cuộc họp tháng 9, trong khi Trợ lý Thống đốc Sarah Hunter cảnh báo về khả năng dung nhẫn hạn chế đối với áp lực giá cả dai dẳng. Giọng điệu diều hâu này đã thúc đẩy các ngân hàng "Big Four" (Bốn ông lớn) dự báo về một đợt tăng lãi suất nữa trước cuối năm, với Ngân hàng Quốc gia Úc (NAB) dự đoán đợt tăng này sẽ diễn ra vào tháng 9 và các ngân hàng khác dự đoán vào tháng 11.

Sự sụt giảm diễn ra trên diện rộng ở các lĩnh vực, dẫn đầu là chăm sóc sức khỏe, vật liệu phi năng lượng, công nghệ và tài chính. Cổ phiếu của các ngân hàng Big Four giảm từ 0.9% đến 1.8%, trong khi BHP giảm 2.4% và Rio Tinto giảm 3.1%. Những cổ phiếu kém hiệu quả khác bao gồm PLS (-3.8%), Nextdc (-3.3%), và Lynas (-2.9%). Sự tăng điểm của Cochlear (+1.6%) và Suncorp (+1.3%) đã mang lại một số hỗ trợ.

Hiệu suất Ngành:

Các ngành hoạt động tốt nhất: Năng lượng, Vật liệu (Khai khoáng)

•          Năng lượng: WDS và Santos tăng, được thúc đẩy bởi dầu thô Brent tiến sát mức 100 USD/thùng;

•          Vật liệu: BHP và Rio Tinto tăng mạnh, được hỗ trợ bởi giá đồng tăng.

Các ngành hoạt động kém nhất: Chăm sóc sức khỏe, Tài chính (Bốn ngân hàng lớn), Bán lẻ

•          Chăm sóc sức khỏe: CSL kéo toàn ngành đi xuống sau khi hạ mức dự báo;

•          Tài chính: Bốn ngân hàng lớn nhìn chung đều sụt giảm, bị kìm hãm do sự suy yếu của niềm tin doanh nghiệp và người tiêu dùng trong nước;

•          Bán lẻ tiêu dùng tiếp tục chịu áp lực, phản ánh triển vọng đang xấu đi đối với nền kinh tế nội địa.

Phân tích Kỹ thuật:

Giá đóng cửa ngày Thứ Năm: 8,804 điểm (-1.00%, giảm 92 điểm). Thị trường đóng cửa thấp hơn trong phiên thứ ba liên tiếp, chạm mức thấp nhất trong sáu tuần, với mức thấp trong ngày gần 8,745. Đặc điểm thị trường: Sự sụt giảm trên diện rộng với 166 cổ phiếu thành phần đóng cửa ở mức thấp hơn; lĩnh vực năng lượng cho thấy khả năng phục hồi tương đối, trong khi tài chính, khai khoáng phi năng lượng, công nghệ và chăm sóc sức khỏe dẫn đầu đà giảm. "Bốn ngân hàng lớn" giảm 0.9%–1.8%, BHP giảm 2.4%, và Rio Tinto giảm 3.1%; chỉ một vài cổ phiếu (ví dụ: Cochlear, Suncorp) ghi nhận các mức tăng khiêm tốn. Chỉ số RSI (14) lùi về vùng 45–46, chuyển sang trạng thái "trung tính yếu"; động lượng ngắn hạn đã yếu đi, mặc dù thị trường chưa bước vào vùng quá bán. Giao dịch trong ngày chứng kiến một đợt tăng ban đầu theo sau là một đợt thoái lui khi phe bán giành quyền kiểm soát; một đợt phục hồi nhẹ qua đêm của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đã không thể đảo ngược tâm lý giảm giá trên thị trường chứng khoán Úc. Động lực Chính: Xung đột địa chính trị ở Trung Đông đẩy giá dầu lên trên 100 USD, nhen nhóm lại những lo ngại về lạm phát; những bình luận mang tính diều hâu từ các quan chức RBA đã khiến việc định giá thị trường cho một đợt tăng lãi suất trong tháng 9 tăng vọt; và khẩu vị rủi ro toàn cầu sụt giảm đã đè nặng lên các tài sản rủi ro.

Triển vọng Kỹ thuật Thứ Sáu: Một đợt phục hồi đòi hỏi chứng khoán Mỹ mạnh lên qua đêm, giá dầu giảm và tâm lý rủi ro cải thiện. Chỉ số có thể phục hồi để kiểm tra ngưỡng kháng cự tại 8,880–8,900; tuy nhiên, xu hướng giảm ngắn hạn sẽ chỉ đảo ngược nếu chỉ số giữ vững trên mức 8,995 (đường trung bình động 50 ngày); nếu không, mọi đợt tăng giá vẫn chỉ là sự phục hồi kỹ thuật. Các Biến số Bên ngoài cho Thứ Sáu: Dữ liệu PPI và số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ sẽ tác động trực tiếp đến đồng đô la Mỹ và lợi suất Trái phiếu Kho bạc, ảnh hưởng gián tiếp đến chứng khoán Úc; tình hình Trung Đông tiếp tục làm xáo trộn các thị trường hàng hóa và tâm lý rủi ro. Phân tích Kịch bản Ngắn hạn: Kịch bản Cơ sở Giảm giá (Xác suất Cao hơn) — Chỉ số dao động quanh mức 8800, kiểm tra vùng hỗ trợ 8830–8740; việc phá vỡ dứt khoát dưới 8740 nhắm mục tiêu đến vùng 8650–8600; mức kháng cự ban đầu cho bất kỳ đợt phục hồi nào nằm ở 8880–8900, và chỉ số phải giữ trên mức 8900 để làm giảm bớt áp lực giảm giá ngắn hạn. Kịch bản Giảm giá Cực đoan — Các xung đột địa chính trị tiếp tục leo thang, gây ra biến động mạnh đối với hàng hóa; chỉ số phá vỡ dưới mức 8700, mở ra cơ hội cho một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Chiến lược Giao dịch (Góc nhìn Ngắn hạn)

Chiến lược Giá lên

    Tránh vội vã "bắt đáy"; hãy đợi những dấu hiệu ổn định. Chỉ cân nhắc một vị thế mua nhỏ nếu chỉ số kéo lùi về vùng hỗ trợ 8740–8700, hình thành một cây nến đảo chiều (cho thấy sự sụt giảm đã chững lại), và chỉ số RSI ngừng tạo các mức thấp mới.

    Cắt lỗ: Thoát lệnh nếu giá phá vỡ dứt khoát dưới mức 8650.

    Mục tiêu đầu tiên: 8880–8900; Mục tiêu thứ hai: 8995.

Nếu chỉ số phục hồi ngay lập tức, đừng mua đuổi theo đà tăng; hãy quan sát xem nó có chạm vùng kháng cự 8880–8900 hay không, và chỉ vào lệnh nếu nó phá vỡ lên trên đường trung bình động 50 ngày.

Chiến lược Bán xuống

    Cân nhắc bán khống ngắn hạn nếu chỉ số phục hồi lên vùng kháng cự 8880–8900 và đối mặt với áp lực bán.

    Cắt lỗ: Thoát lệnh nếu giá đóng cửa vững chắc trên mức 8995.

    Mục tiêu đầu tiên: 8830; Mục tiêu thứ hai: 8740–8700.

    Nếu thị trường mở cửa với một khoảng trống giá (gap) dưới mức 8740, đừng đuổi theo vị thế bán; hãy chờ đợt phục hồi trước khi vào lệnh.

Cảnh báo Rủi ro Quan trọng:

    Rủi ro Địa chính trị: Xung đột leo thang ở Trung Đông có thể đẩy giá dầu lên cao hơn, thúc đẩy các kỳ vọng lạm phát và gây áp lực lên thị trường chứng khoán toàn cầu; ngược lại, việc giảm leo thang có thể châm ngòi cho sự phục hồi nhanh chóng của các tài sản rủi ro và đảo ngược các xu hướng hiện tại.

    Rủi ro Chính sách Tiền tệ: Kỳ vọng ngày càng tăng về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tăng lãi suất vào tháng 9 đang gây áp lực lên các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất; trong khi đó, dữ liệu lạm phát của Mỹ vượt quá dự báo đã đẩy đồng đô la Mỹ và lợi suất Trái phiếu Kho bạc lên cao, tạo ra những cơn gió ngược đối với chứng khoán Úc.

    Rủi ro Phá vỡ Kỹ thuật: Việc đóng cửa dứt khoát dưới mức 8,700 trên biểu đồ hàng ngày có thể báo hiệu một đợt điều chỉnh sâu hơn, khiến cho sự phục hồi ngắn hạn trở nên khó khăn hơn.

    Rủi ro Biến động Hàng hóa: Những biến động mạnh trong giá quặng sắt, đồng và dầu mỏ ảnh hưởng trực tiếp đến các lĩnh vực khai khoáng và năng lượng có tỷ trọng lớn, làm tăng mức độ biến động của chỉ số chung.

Chỉ số Thị trường Chứng khoán New Zealand {NZX50}

Tổng quan Thị trường:

Thị trường chứng khoán New Zealand đã giảm 108 điểm, tương đương 0.8%, đóng cửa ở mức 13,711 vào thứ Năm—mức thấp nhất kể từ ngày 31 tháng 7—sau những mức tăng trong phiên giao dịch trước đó. Sự sụt giảm được thúc đẩy bởi giao dịch yếu kém trên Phố Wall trong đêm qua, do lợi suất Trái phiếu Kho bạc tăng mạnh và giá dầu tăng cao. Việc giá dầu tiếp tục tăng đã làm dấy lên lo ngại về lạm phát và củng cố những đánh cược của thị trường rằng các ngân hàng trung ương—bao gồm Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ), cơ quan vừa mới tăng lãi suất lần thứ hai liên tiếp—sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Các nhà giao dịch cũng đang chờ đợi dữ liệu lạm phát của Mỹ vào cuối tuần này để tìm manh mối về các quyết định chính sách tiền tệ sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang, cũng như Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) lĩnh vực sản xuất của New Zealand trong tháng 8, dự kiến công bố vào thứ Sáu.

Các lĩnh vực công nghiệp, tiện ích và bất động sản là những lực cản chính đối với chỉ số; những cái tên tụt hậu lớn bao gồm Delegat Group (-3.9%), Briscoe Group (-3.2%), Fletcher Building (-2.6%), ANZ Group (-1.5%), Mainfreight (-1.4%), Westpac Banking Corp. (-1.3%), và Freightways Group (-1.2%).

Hiệu suất Ngành:

Các ngành hoạt động tốt nhất: Tiện ích, Chăm sóc Sức khỏe và Dịch vụ Truyền thông. Các Ngành Dẫn đầu Đà giảm: Tài chính, Hàng Tiêu dùng Không Thiết yếu và Vật liệu/Xây dựng Công nghiệp. Các ngành này vẫn duy trì sự yếu kém do những kỳ vọng ảm đạm về nhu cầu của Trung Quốc và tâm lý tiêu cực xoay quanh hàng hóa, khiến chúng dễ bị sụt giảm hơn nữa.

Phân tích Kỹ thuật:

Thị trường New Zealand đóng cửa (Thứ Năm): 13,711 điểm, -0.80% (-108 điểm). Điều này đánh dấu mức đóng cửa thấp nhất trong sáu tuần (kể từ ngày 31 tháng 7), xóa sạch những mức tăng của ngày hôm trước. Động lực: Sự yếu kém ở các thị trường Mỹ qua đêm, sự gia tăng của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ và giá dầu cao hơn làm dấy lên những lo ngại về lạm phát. Thị trường đang định vị phòng thủ trước thềm dữ liệu lạm phát của Mỹ và việc công bố chỉ số PMI Sản xuất tháng 8 của New Zealand. Về mặt kỹ thuật: Cây nến ngày đóng cửa giảm giá, với việc chỉ số rơi xuống dưới đường trung bình động 20 ngày; chỉ số RSI đã rút lui về quanh mức 40, cho thấy sự thống trị của phe bán; khối lượng giao dịch thấp, cho thấy hoạt động bán tháo do tâm lý chi phối chứ không phải là một đợt bán tháo hoảng loạn khối lượng lớn.

Triển vọng Kỹ thuật cho Thứ Sáu (Ngày 11 tháng 9): Các kịch bản Tăng giá/Giảm giá—Kịch bản Giảm giá (Xác suất Cao hơn): Nếu kỳ vọng lạm phát của Mỹ tăng cao và thị trường Mỹ qua đêm tiếp tục chịu áp lực, chỉ số NZX50 nhiều khả năng sẽ kiểm tra mức hỗ trợ 13,650; việc phá vỡ xuống dưới 13,650 với khối lượng lớn sẽ mở ra cơ hội cho những đợt giảm tiếp theo trong ngắn hạn. Kịch bản Củng cố/Phục hồi: Nếu dữ liệu PMI tích cực và tâm lý thị trường bên ngoài cải thiện, chỉ số có thể phục hồi để kiểm tra vùng kháng cự 13,780–13,800; tuy nhiên, nếu không có sự phá vỡ mạnh mẽ trên 13,800 với khối lượng lớn, bất kỳ đợt phục hồi nào cũng nên được coi là yếu ớt chứ không phải là sự đảo ngược xu hướng. Kịch bản Đảo ngược Mạnh mẽ: Cần có một mức đóng cửa vững chắc trên 13,900 để báo hiệu sự kết thúc của xu hướng giảm ngắn hạn; các điều kiện hiện tại không hỗ trợ cho điều này.

Chiến lược Giao dịch:

Chiến lược Hoạt động (Góc nhìn Ngắn hạn)

Chiến lược Giao dịch Ngắn hạn (Trong ngày Thứ Sáu / 3–5 Ngày)

Phương pháp Tiếp cận Tăng giá (Thận trọng; chỉ giao dịch khi có sự phục hồi)

•          Điểm vào: Chỉ cân nhắc mua vào theo từng phần nếu chỉ số kéo lùi về phạm vi 13,660–13,680, hình thành một cây nến đảo chiều (cho thấy sự sụt giảm đã chững lại), và cho thấy khối lượng giao dịch thu hẹp; không mua đuổi khi giá tăng. •          Cắt lỗ: Thoát lệnh nếu giá phá vỡ dứt khoát dưới mức 13,620.

•          Chốt lời: Mục tiêu đầu tiên 13,780–13,800 (giảm vị thế); mục tiêu thứ hai 13,870–13,900.

Chiến lược Bán khống (Theo xu hướng)

•          Điểm vào: Nếu một đợt phục hồi gặp phải kháng cự ở 13,780–13,800 và cho thấy dấu hiệu của một bóng nến trên dài hoặc một đợt kéo lùi sau đợt tăng ban đầu, hãy cân nhắc một vị thế bán khống nhỏ.

•          Cắt lỗ: Dừng lỗ nếu giá tăng lên trên mức 13,840.

•          Chốt lời: Mục tiêu đầu tiên 13,680; mục tiêu thứ hai 13,600.

Cảnh báo Rủi ro Quan trọng:

Rủi ro Dữ liệu Vĩ mô: Chỉ số PMI sản xuất của New Zealand (Thứ Sáu) và dữ liệu lạm phát của Mỹ (vào cuối ngày hôm nay) có thể gây ra những khoảng trống giá (gap) đáng kể đối với chỉ số; dữ liệu vượt quá kỳ vọng có thể phá vỡ phạm vi giao dịch kỹ thuật hiện tại.

Rủi ro Tương quan Bên ngoài: Chỉ số NZX50 theo sát diễn biến của chứng khoán Mỹ, đồng đô la Mỹ và lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ; sự biến động đáng kể trên thị trường chứng khoán Mỹ có thể trực tiếp gây ra việc mở cửa tạo khoảng trống giá tăng hoặc giảm cho chỉ số của New Zealand.

Rủi ro Kỳ vọng đối với Ngân hàng Trung ương: Giá dầu tăng cao đang làm gia tăng những kỳ vọng về lạm phát, khiến thị trường phải định giá lại khả năng Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) tăng lãi suất, điều này đè nặng lên định giá của thị trường chứng khoán.

Rủi ro Kỹ thuật: Thị trường hiện tại được đặc trưng bởi sự dao động yếu kém trong một xu hướng giảm; các đợt phục hồi có thể dễ dàng trở thành "bẫy tăng giá"—đừng nhầm lẫn một đợt phục hồi với sự đảo ngược xu hướng.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong tài liệu này (1) thuộc quyền sở hữu của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được phép sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc một khuyến nghị nào của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR và các nhà cung cấp nội dung của nó đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ bất kỳ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không phải là một sự đảm bảo cho kết quả trong tương lai.